2015年6月末にデフォルト(債務不履行)に陥りそうだとニュースになっていたアメリカの自治領、プエルトリコがデフォルトをしました。7月にはデフォルトは回避されていました(記事『プエルトリコがデフォルト宣言』)が、8月1日返済分でデフォルトしました。7月のときと違って、メディアでの扱いが小さいのですがあちこちニュースを見るとなるほどと思いました。

プエルトリコ、債務

プエルトリコは、カリブ海に浮かぶアメリカの自治領です。高福祉ですが、近年景気が悪く失業率が高くなっているようです。観光業と農業が主な産業です。なんとなく、ギリシャに通じるところがあるような、気がします。

債務総額は、アメリカドルで72,000,000,000、720億ドル(=9兆円弱)と巨額です。2013年7月に破綻したデトロイト市の約4倍に上ります。

日本で2007年に財政破綻した北海道の夕張市は632億円だったのでまさに桁違いですが、人口はプエルトリコ360万人あまりに対して夕張市は1万人あまりでしたので、人口あたりに直すと夕張市のほうが借金は倍以上です。

 

プエルトリコのデフォルト

日本のYahooに出ていたニュースは、

返済期限を迎えた5800万ドルのうち、62.8万ドルしか返済しなかったと書かれています。英語ニュースでは、ウォールストリートジャーナルが詳しいのですが長い上に英語力の問題か何が言いたいのかよくわかりませんでした。(参考:Puerto Rico Defaults on Most of $58 Million Debt Payment』the Wall Street Journal、日本語版もありますが会員専用記事です)

CNNでは、何があったのかなんとなくわかる気がする記事になっていました。

On Monday, Puerto Rico had to make a monthly debt payment of $483 million. Puerto Rico paid all its debt due except the $58 million due to creditors of its Public Finance Corporation.
出典:『Puerto Rico just defaulted for the first time』(CNN.com)

2015年8月1日が返済期限になっていた債務は、4億8300万ドルで、Public Finance Corporation以外の債務はすべて返済し、Public Finance Corporationの債務は1%だけの返済にとどまって、99%を返済しなかったようなのです。

で、Public Finance Corporationはプエルトリコの住民がクレジット・ユニオン(信用金庫みたいなもの?)を通じて債権を買っていた組織なので、プエルトリコ住民への影響は甚大だけれども、アメリカ本土の債権者には影響しないように、Public Finance Corporationが狙い撃ちされたようなのです。

CNNの記事とロイターの記事の一部を引用すると、

The government is strategically choosing not to pay the PFC debt because the entities that own the debt, credit unions and ordinary Puerto Ricans, have little legal power to fight back in court.
出典:前出CNN.com記事

ブラックロックの地方債グループ資産運用担当のピーター・ヘイズ氏は「彼らはこの債務調整に関して真剣であることを投資家に知らせている。債権団と友好的な合意に達しなかった場合、彼らが今後の支払いをどのように行っていくかを示している可能性がある」と指摘した。
出典:前出Tweet内ロイター記事

ということなので、自治政府に対して訴訟できなさそうなプエルトリコ市民への返済だけをしないで、他の債権者へは返済しました。同時に、今回完済した債権者に対しても今後の交渉材料にする意図があったのかもしれません。

CC BY by Giuseppe Milo (www.pixael.com)

(2014年8月撮影)

 

投資家からの訴訟

7月に話題になった時に「返済できない」と宣言していました。7月は全額、8月分はほとんどを返済しましたが、近いうちに返済できなくなるかもしれません。前出ロイター記事では、デフォルトに陥った場合、投資家が訴訟する見込みと書かれていました。

今回のデフォルトがそれに該当するかどうかは分かりませんが、格付け会社はデフォルトとみなすと言っているらしいのでどうなるかは不明です。

それにしても、一部の債権だけ返済しないというのは、どうなっているのでしょうか。日本国債のような発行して誰かが買うという形だったら、債権者を選んで返済など認められなさそうです。

 

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