ギリシャの財政破綻危機に隠れて、プエルトリコがデフォルト(債務不履行)を宣言したというニュースが出ています。アメリカ市民への直接的な影響は、ギリシャの財政破綻よりもプエルトリコのほうが大きいのではないかという意見もあります。その後、2015年7月時点でのデフォルトは回避されましたが、8月に一部債務がデフォルトしました。(記事『プエルトリコが8月1日返済分をデフォルト』)

プエルトリコ

プエルトリコは、カリブ海に浮かぶ「国」で、東はバージン諸島、西はドミニカ共和国に挟まれています。「国」ではなく、アメリカ合衆国の自治領です。アメリカドルを使用しパスポートは米国パスポートで、外交権はありません。英語も公用語になっていますが、英語はあまり通じずスペイン語圏のようです。

人口は350万人あまりで、プエルトリコ本島と小さな島からなる地域です。

アメリカ領ですが、バージン諸島、フロリダと並ぶ南の保養地です。僕の周りのあるアメリカ人は外国に行ったことがないそうなのですが、聞くと「プエルトリコに行ったことがある!」と言っていたので、「外国ではないけれど外国のようなもの」、というような認識のようです。

主な産業は「観光」と、なんとなくギリシャに通じるところがあります。

 

高い福祉

プエルトリコの特徴と思えるものを、ウィキペディア『プエルトリコ』(最終更新 2015/6/17 04:51)から引用します。

1970年代に福祉制度の拡大が進み、プエルトリコ住民は連邦の社会福祉を生活の糧とするようになった。

貧富の差が激しく、島民の多くは政府提供の低所得者向け団地に住む。しかし、アメリカ領土として唯一ユニバーサルヘルスケア制度を持ち、島民たちは無償で医療サービスを受けられる。そのためにフランス領マルティニークやグアドループと同様に福祉植民地とも呼ばれている。

ここだけ見ると、借金が膨れそうな予感がします。

 

プエルトリコの財政破綻

少し前から、プエルトリコの財政が危ないという話が出ていました。

With two days left in Puerto Rico’s fiscal year, the commonwealth is struggling to pass a budget that would allow it to make payments on a $72 billion debt load. Investors should work with the commonwealth to reduce its obligations, Garcia Padilla told the Times.
...中略...
The U.S. territory of 3.5 million people is grappling with a jobless rate double the national average and a debt load bigger than every U.S. state except California and New York. The governor’s remarks land in a jittery global debt market, as investors weigh the possibility of a Greek default and exit from the euro zone.
出典:『Puerto Rico Governor Calls Debt Unpayable as Deadlines Loom』(Bloomberg via MSN)

破綻のきっかけは、7月1日から会計年度がかわることと、手持ちの現金が底を突きかけていることでした。

Puerto Rico’s cash crunch is intensifying. The GDB had $778 million of net liquidity as of May 31, down from $2 billion in October.
出典:同上

歳出削減と債務削減交渉を盛り込んだ予算を通したばかりでしたが、米国破産法の適応を申請したようです。負債規模は、デトロイト市をはるかに上回る720億ドル、9兆円近くです。

  • 参考:『プエルトリコがデフォルト宣言…金融市場影響も』(読売新聞 2015年06月30日 11時55分)8月下旬にはリンク先が非公開になっていました
  • 参考:『プエルトリコ、米政府に破産法適用を要請 顧問は債務超過と指摘』(ロイター 2015年06月30日 10:55 JST)8月下旬にはリンク先が非公開になっていました
  • 参考:『Puerto Rico facing historic default on its $72 billion debt』(USA Today)

 

アメリカへの影響

読売新聞のニュースに書いてあるように、懸念されているのは、プエルトリコの債券を多くの銀行が持っていたり、個人投資家の投資信託に組み込まれていることです。

ギリシャの場合は少なくともアメリカの企業で債権を持っているのは、一部のヘッジファンドだけだったと伝えられていて直接的な影響は少ないはずなのですが、プエルトリコの場合は知らないうちに組み込まれているという、サブプライムローン問題と同質の問題を孕んでいます。

そのため、アメリカだけではなく、日本への波及も心配されるため、読売新聞の、

この結果、高金利の金融商品「プエルトリコ債」が償還されなくなる恐れがあり、米国の投資信託などが多く保有していることから、国際金融市場に深刻な影響を与える懸念がある。
出典:上記の読売新聞ニュース

と書かれたりするのだと思います。

プエルトリコ債は、

General obligations maturing in July 2035 traded Monday as low as 68.5 cents on the dollar, down from an average of 77.3 cents Friday and the weakest since they were first issued at 93 cents in March 2014, according to data compiled by Bloomberg.
出典:上記Bloomberg via MSN

価格がだいぶ下落してきているようですが、数日後にどうなっているかは分かりません。

 

7月のデフォルトは回避

土壇場で、2015年7月1日時点でのデフォルトは回避されたようです。

Puerto Rico may stave off default by making a last-minute payment to creditors on July 1, but the island’s economic future rests on the whims of Wall Street.
出典:『Puerto Rico's Dance With Default Embraces A Fickle Partner: Wall Street』(Huffington Post)

Puerto Rico paid back $645 million of general obligation bonds as well as $415 million for bonds associated with its troubled electric utility -- known as PREPA. It also managed to pay back a short-term bank loan of about $245 million.
出典:『Puerto Rico avoids default (for now)』(CNN.com)

依然として厳しい状態であるとは思われますが、読売新聞のニュースでは、

米自治領プエルトリコは29日、「700億ドル(約8兆6000億円)に上る負債を返済できない」として、事実上のデフォルト(債務不履行)宣言をした。
出典:上記読売新聞ニュース

と書いています。ここの「返済できない」の部分は英語のニュースでも出ていて、プエルトリコの当局者の話のようですが『「返済できない」と言うことと実際返済しなかった』の違いのようです。

また、破産法適応を要請したのも事実のようですが、プエルトリコは自治領であって自治体ではなく、デトロイト市と違って「破産法の適応外」なので適応できるように「要請」しただけで実際に破産法適応を申請したのとは違うようです。

デフォルト(債務不履行)の危機に直面している米自治領プエルトリコのアレハンドロ・ガルシア・パディヤ知事は30日までに、米政府に連邦破産法の適用を要請した。
同法は現在市や町のみが対象とされ、自治領への適用が認められていない。
出典:『プエルトリコ、米政府に破産法適用を要請』(CNN.co.jp 6月30日記事)

8月には一部デフォルト

2015年8月には、プエルトリコ域内向けの債権の返済でデフォルトしました。(記事『プエルトリコが8月1日返済分をデフォルト』)

 

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